涨价强烈！铜箔未来数年供求井喷(名单)

  行业消息面：受市场需求大增及加工费上涨影响，电解铜箔加工费相对去年年底平均上涨近5000元/吨。

  目前标准铜箔加工费在3万元/吨左右，锂电铜箔中8m铜箔加工费约为4万元/吨，6m铜箔加工费在5万元/吨左右，4.5m铜箔加工费则达7万元/吨至7.5万元/吨的水平。

  截至7月1日，6m铜箔销售价格约12.1万元/吨，8m铜箔销售价格约10.5万元/吨，较2020年低位上涨的涨幅分别超过30%和50%。

  受益于下游的5G、新能源汽车等行业快速地发展。市场需求旺盛，预期未来电解铜箔仍将有进一步涨价空间，并预期将继续保持比较高价格的市场格局。对相关上市公司将带来较积极的影响！

  券商预计2021年、2022年全球锂电铜箔需求在37万吨、48万吨，有效供给为35万吨、47万吨，预计今年铜箔将出现2万吨缺口，2022年将有1万吨缺口。在此背景下，铜箔价格将维持高位。

  将粗铜(含铜99%)预先制成厚板作为阳极，纯铜制成薄片作阴极，以硫酸和硫酸铜的混合液作为电解液。通电后，铜从阳极溶解成铜离子(Cu)向阴极移动，到达阴极后获得电子而在阴极析出纯铜（亦称电解铜）。

  根据加工方法差异，铜箔可分为电解铜箔和压延铜箔。电解铜箔是指以铜料为主要的组成原材料，采用电解法生产的金属铜箔。将铜料经溶解制成硫酸铜溶液，然后在专用电解设备中将硫酸铜液通过直流电电沉积制成原箔，再对其进行粗化、固化、耐热层、耐腐蚀层、防氧化层等表面处理，锂电铜箔主要进行表面有机防氧化处理，最后经分切、检测后制成成品。

  电解铜箔多用于制作锂电池或制作刚性覆铜板，压延铜箔多用于柔性覆铜板。其中锂电铜箔主要使用在场景为新能源汽车和消费类电子，覆铜板的应用场景为通信设施和消费电子元器件。铜箔在锂电池成本中的占比约为5%至8%，作为锂电池的关键辅材，铜箔起着负极活性材料载体与传导体的作用。

  产能分布：截至2020年底，中国大陆、韩国、日本、中国香港/中国台湾锂电铜箔产能占比分别达76%、12%、8%和4%，中国大陆和韩国是锂电铜箔主要产区。

  国内锂电铜箔出货量及需求预期测(万吨)，2020年国内锂电铜箔出货量为9.9万吨。2020年整体受到疫情影响，增速较小，但进入2021年，国内出货量在进入爆发周期。预计到2025年国内锂电铜箔出货量将达到37万吨，出货量将是2020年出货量的3.7倍之巨。

  到2025年和2030年我国锂电铜箔的需求量将分别达到46.6万吨和112.9万吨。而全球锂电铜箔的需求量将分别达到98.1万吨和244.4万吨。

  由于技术门槛、人才紧缺、达产周期长等因素的制约，锂电铜箔产能从投产到达产需要1-2年时间。下游需求快速地增长推动下，预期未来数年锂电铜箔供不应求局面数年内仍难以缓解。

  目前2020年全球锂电铜箔产能合计43.5万吨，其中诺德股份产能为3.9万吨，位居全球第一；产能排第二的是灵宝华鑫，产能为3.5万吨，其次是九江德福，产能为2.6万吨。产能排名前三企业均为国内企业。

  1、嘉元科技：2020年11月10日晚间公司公告显示，拟设立全资子公司嘉元科技(江西)有限公司，投资约13.5亿元在赣州建设“年产2万吨电解铜箔项目”。根据规划，该项目开工建设24个月后逐步投产，40个月内全面建成并投产。

  目前，嘉元科学技术拥有年产1.6万吨各类铜箔生产能力，在建或处于规划阶段产能包括位于梅县的“5000吨/年新能源动力电池用高性能铜箔技术改造项目”、位于梅县“年产1.5万吨高性能铜箔项目”、以及位于宁德的“年产1.5万吨高性能铜箔项目”。

  全部产能达产后，嘉元科技将形成铜箔年生产能力7.1万吨。财报预测，嘉元科技预计上半年净利同比增258%-384%至2.06亿元-2.79亿元，恩捷股份预计上半年净利润同比增长211%-239%至10亿元-10.9亿元。

  诺德股份2021年6月8日披露定增预案，拟募资不超过22.88亿元，用于1.5万吨青海高性能极薄锂电池用电解铜箔和1.2万吨惠州动力电池用电解铜箔等项目。并在惠州、福建、南京三地规划建设6.8万吨高端极薄锂电铜箔产能。

  诺德股份主营锂电池用电解铜箔，公司生产的锂电池用电解铜箔的国内市场占有率达50%左右。公司与宁德时代等主流锂电池企业建立了持续稳定的合作伙伴关系，公司锂电池用电解铜箔产能在国内市场排名第一，成为国内高档铜箔加工行业的龙头企业。

  (风险提醒：以上观点不作操作使用建议、据此操作风险自担)《简单学之资本密码》著者。私.募基金经理、财经评论员，东方财富10大财富号，新浪10大财经播主！

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  《简单学之资本密码》著作，《涨停赛道不追涨擒涨停》作者，著名财经评论员！资深涨停实战大师。提醒：A股注册制后，因经济最强。A股上涨理应超涨百年的美股、涨30年还再涨的印度股指。